Akdeniz ve Ege’de bir epey noktada yaşanan yangın felaketinin derin kederi, burukluğu hatta moralsizliği ortasında bültenimizi kaleme alıyoruz. Cumhurbaşkanlığı İrtibat Lideri Fahrettin Altun, 35 vilayette 129 yangının 122’sinin denetim altına alındığını deklare etti.
Geride bıraktığımız haftanın en kıymetli gündem hususu olan FED toplantısı akabinde piyasalar cephesinde esen ılık rüzgarlar, yeni haftaya da taşındığını görüyoruz.
Genel tarif itibariyle, havanın temkinli optimist tarafta kalmaya devam ettiğini, piyasa oyuncularının bu kadar bol para ve yok denecek kadar düşük faiz ortamında, FED’in enflasyon geçicidir telaffuzunu satın almaya devam ettiğini, delta varyantının ise baş karışıklığını niye olduğunu not düşmek gerekiyor.
Türk mali piyasaları, beklentimize paralel, bayram periyodu öncesinde başlayan iyimserliğin rüzgarını ardına alarak, her ne kadar kalıcılığı sorgulansa da, olumlu tarafta kalmaya devam ediyor. USDTRY kuru, Temmuz ayında, gelişmekte olan ülke para üniteleri içinde, dolar karşısında, en hayli bedel kazanan para ünitesi oldu. Bunun da niçinlerini elimizden geldiğince geride bıraktığımız haftalarda anlatmaya çalıştık.
Teknik manada, 8,65 düzeyinin aşağı taraflı geçilmesi ile başlayan süreç, 8,41 düzeyinde birinci durağına ulaştı. Düzey vermek sıkıntı olsa da, optimist havanın devam etmesi durumunda, daha da aşağıda 8,12 düzeyleri görülüyor. Ağustos ve tahminen de Eylül sıcaklarında, TL’nin faiz avantajı niçiniyle, ibrenin TL lehine olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Devamının gelmesini ise şu ekosistemde güç görüyoruz (bakınız grafik).
Hazır Türk mali piyasalarından kelam etmişken, yarın TÜİK tarafınca açıklanacak enflasyon verisi değerle takip edilecek. Beklenti, aylık bazda TÜFE’nin %1,6 artacağı ve yıllık sayısı %18,7 taşıyacağı istikametinde. TCMB’nin siyaset faizinin de %19 olduğunu yine hatırlatalım.
Her ayın birinci Cuması olduğu üzere, ABD’de bu hafta açıklanacak istihdam raporu, enflasyonun multi yılların tepesine çıktığı bir ortamda, FED’in elini ne kadar zayıflatıp sağlamlaştırdığıne bakacağız. Hatırlarsanız, enflasyondaki yükselişi süreksiz niçinlere bağlayan FED, hala daha dünyanın en büyük iktisadında işgücü piyasasının toparlanmandığına sığınarak, teşvikleri devam ettirmeye karar vermişti. Datanın kuvvetli sonuçlanması, bilhassa bu ay sonunda düzenlenecek Jackson Hole toplantısından bir sürpriz getirir mi sorusunu zihinlere taşıyor!
Bizim beklentimiz, virüsün ve varyantlarının uzun bir süre daha bizimle kalacağı istikametinde. Bu niçinle de, FED’in adım atmakta bir süre daha isteksiz olacağını düşünüyoruz.
Yeni gün başlangıcında, Asya piyasalarında optimist bir hava görülüyor. Japonya borsası Nikkei %2 yükselişle başı çekerken, optimistlik Pasifiğin öteki ucunda da yansımış: ABD borsalarının da vadeli süreçlerinde yükseliş görüyoruz.
Perakende devi Amazon’un satış büyümesinin önümüzdeki birkaç çeyrekte yavaşlayacağını dediğini Cuma günü bültenimize taşımıştık. Haftanın son iş gününde Amazon %8’e yakın bedel kaybetti. Amazon akabinde, geçen hafta, yüksek enflasyona karşın ekonomik faaliyetlerin ivme yitirmeye başlaması, moralleri bozmuştu.
Makro bilgi takviminde, bugün tüm dünyada açıklanacak imalat sanayi PMI sayıları takip edilebilir. Çin’den sabah saatlerinde açıklanan PMI verisi, 15 ayın en düşük seviyesinde sonuçlanarak, büyümede ivme kaybı telaşlarını perçinledi!
Mart ayında %1,78 düzeyinden olan ABD dolarının piyasa faizi, son haftalarda %1,20’li düzeylerde gezinerek FED’in duruşunu sıkılaştıracağını açıkça fiyatlamıyor. Doların piyasa kuru olan DXY de misal bir biçimde kritik eşik olan 92,8 altında. Altın ve gümüş, düşük faiz ve yüksek enflasyon kombinasyonundan çıkan dolar gerçek ‘gdolayıye’ karşın hala daha bilindik düzeylerde ve isteksiz havasını müdafaaya devam ediyor.
Bitcoin’in ise, bir kere daha, 29-41bin dolar sıkışmasını üst istikametli aşmakta başarısız olduğunu not ederek bültenimizi sonlandıralım.
