Tory
New member
Model Portföy Değişiklikleri
THYAO:
Rusya-Ukrayna ihtilafının Türk turizm dalına ziyan verme ihtimali ve petrol fiyatlarındaki artış eğiliminin havayollarının faaliyet marjlarını olumsuz etkileyeceği kaygıları niçiniyle THYAO’yu en çok önerilenler listemizden çıkarıyoruz. THYAO’u en hayli önerilenler listemize koyduğumuz günden bu yana pay %15 mutlak ve %20 gorece getiri sağladı.
KCHOL:
Portföyünün %’90’ından fazlası halka açık iştiraklerden oluşan Koç Holding’i tarihi olarak yüksek düzeylere çıkan cari net faal kıymet (NAD) iskontosu sebebi ile en epeyce önerilenler listemize ekliyoruz. Pay cari NAD’ine bakılırsa tarihi yüksek düzeylerine yakın %37,5 iskonto ile süreç görüyor. Payın 1-yıllık, 3-yıllık ve 5-yıllık ortalama NAD iskontoları ise sırasıyla %35, %22 ve %10 düzeylerinde bulunuyor. Pay ayrıyeten portföyünün %90’nından fazlasını oluşturan halka açık iştiraklerinden oluşan NAD’ine nazaran %31 iskonto ile süreç görüyorken son bir yıllık ortalama iskontosu %24 ve son 3 yıllık ortalama iskontosu ise %7 düzeyinde bulunuyor. İskonto oranının geldiği düzeyler holding payının iştirak paylarından daha cazip olduğuna işaret ediyor. Mevcut NAD iskontolarının, Holding’in temel pahasını yansıtmadığını ve paya güzel bir giriş noktasına işaret ettiği görüşündeyiz. Pay başına 50,3TL’lik gaye fiyatımızla AL tavsiyemizi koruyoruz. Gaye fiyatımız %59 üst istikametli potansiyele işaret ediyor.
Model portföyümüzde bankacılık bölümünün portföy ortasındaki yükü %21 düzeyinde.
Portföy son gelişmelerle yıl içi Türk Lirası bazında %4 getiriyle devam ederken BIST-100’e nispi olarak bakıldığında %2,1 ziyan kelam konusu.
Raporun Tamamına Buradan Ulaşabilirsiniz
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İş Yatırım
THYAO:
Rusya-Ukrayna ihtilafının Türk turizm dalına ziyan verme ihtimali ve petrol fiyatlarındaki artış eğiliminin havayollarının faaliyet marjlarını olumsuz etkileyeceği kaygıları niçiniyle THYAO’yu en çok önerilenler listemizden çıkarıyoruz. THYAO’u en hayli önerilenler listemize koyduğumuz günden bu yana pay %15 mutlak ve %20 gorece getiri sağladı.
KCHOL:
Portföyünün %’90’ından fazlası halka açık iştiraklerden oluşan Koç Holding’i tarihi olarak yüksek düzeylere çıkan cari net faal kıymet (NAD) iskontosu sebebi ile en epeyce önerilenler listemize ekliyoruz. Pay cari NAD’ine bakılırsa tarihi yüksek düzeylerine yakın %37,5 iskonto ile süreç görüyor. Payın 1-yıllık, 3-yıllık ve 5-yıllık ortalama NAD iskontoları ise sırasıyla %35, %22 ve %10 düzeylerinde bulunuyor. Pay ayrıyeten portföyünün %90’nından fazlasını oluşturan halka açık iştiraklerinden oluşan NAD’ine nazaran %31 iskonto ile süreç görüyorken son bir yıllık ortalama iskontosu %24 ve son 3 yıllık ortalama iskontosu ise %7 düzeyinde bulunuyor. İskonto oranının geldiği düzeyler holding payının iştirak paylarından daha cazip olduğuna işaret ediyor. Mevcut NAD iskontolarının, Holding’in temel pahasını yansıtmadığını ve paya güzel bir giriş noktasına işaret ettiği görüşündeyiz. Pay başına 50,3TL’lik gaye fiyatımızla AL tavsiyemizi koruyoruz. Gaye fiyatımız %59 üst istikametli potansiyele işaret ediyor.
Model portföyümüzde bankacılık bölümünün portföy ortasındaki yükü %21 düzeyinde.
Portföy son gelişmelerle yıl içi Türk Lirası bazında %4 getiriyle devam ederken BIST-100’e nispi olarak bakıldığında %2,1 ziyan kelam konusu.
Raporun Tamamına Buradan Ulaşabilirsiniz
Yasal İkaz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy idare şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri içinde imzalanacak yatırım danışmanlığı mukavelesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların şahsi görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu niçinle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım sonucu verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İş Yatırım